Portefeuille au 05/05/2017.

Rappel : Le portefeuille d’actions d’epargneur.com a été crée fin 2005, il est surtout constitué de grandes entreprises (très) solides et disposant généralement d’un MOAT (avantage concurrentiel durable).
Son indice de référence est le CAC40 mais le portefeuille est aussi investit pour une petite part en Small et Mid Cap françaises et en multinationales américaines du S&P 500. C’est un portefeuille qui vise le très long terme avec une rotation d’actifs très faible. Son modèle est l’investissement dans la valeur, dont le plus célèbre représentant est Warren Buffett.
Depuis la création du portefeuille en septembre 2005, 95.000 euros ont été progressivement investis. Sa performance moyenne, à ce jour, se situe légèrement au dessus de 8% net par an ce qui est significativement supérieur à l’indice CAC40 qui a stagné sur la période. Bien entendu, pour être juste, il faut comparer la performance du portefeuille au CAC40 dividendes réinvestis ; sa performance se situe autour de 4% net par an sur la période.

• Dividendes semestriels de Vinci (364,56 euros) et LVMH (221 euros), dividendes trimestriels de Nike (3,99 euros net) et Coca Cola (12,41 euros net), dividende mensuel de Realty Income (5,13 euros net)

Nous sommes toujours vendeur de Suez et d’Engie (cette entreprise n’a que peu d’avantages compétitifs et la réorientation vers la transition énergétique semble très délicate et destructrice de valeur) mais le cours est actuellement trop bas pour vendre. Nous sommes acheteur de foncières côtés de grande qualité offrant de bons rendements (en Europe et aux USA), nous ne croyons pas à la disparition des centres commerciaux de qualité malgré la concurrence du e-commerce (AMAZON). Nous sommes toujours à l’affût de belles entreprises à prix attractif (rares actuellement mais le marché ne restera pas éternellement euphorique…). Nous aimerions également initier une position en Legrand (leader mondial des produits et systèmes pour installations électriques et réseaux d’information) si le prix de l’action approchait de 50 euros. De belles entreprises françaises comme Dassault Système, Seb ou encore Eurofins Scientific sont dans notre viseur si leur valorisation devenait plus raisonnable.

Sur l’année 2017, le portefeuille Epargneur réalise une performance de +12,66% tandis que l’indice de comparaison (Amundi ETF CAC40) réalise une performance de +13,32% sur la période. Les meilleures performances en ce début d’année sont pour Rubis, Bureau Veritas, Vinci, LVMH et Alphabet tandis que le portefeuille est freiné par les performances d’Exxon, Virbac et les foncières américaines.

Le portefeuille est actuellement logé dans un PEA chez Boursorama.com et sur un compte titre Binck.fr pour les valeurs américaines.

Historique du portefeuille en comparaison du CAC 40 dividendes réinvestis :